<<
>>

СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Финансовые инструменты подразделяются на обращае­мые и необращаемые. Обращаемые финансовые инструменты свободно покупаются и продаются на рынке. Обычные (необра­щаемые) финансовые контракты закрепляют отношения между двумя или тремя сторонами сделки и никогда не перепродают­ся.
Если возникает необходимость смены держателя такого кон­тракта, то последний переоформляют в новый контракт или держатель контракта переуступает права новым лицам по спе­циальной процедуре.

Обращаемые финансовые инструменты можно классифици­ровать в зависимости от их происхождения на денежные (пер­вичные) и производные (вторичные). Производные финансо­вые инструменты строятся на базе первичных контрактов.

Денежные инструменты подразделяются на ценные бумаги и другие виды денежных инструментов — кредиты и депозиты, обращаемые на рынке. Денежные инструменты представлены в виде стандартных документов, которые легко перепродаются.

Производные инструменты подразделяются на биржевые про­изводные — деривативы (derivatives) и внебиржевые (over the counter - ОТС) производные инструменты (в основном догово­ры с индивидуальными характеристиками).

Финансовые инструменты делятся на четыре основных вида, которые представлены в следующей схеме-матрице.

Класс

активов

Тип инст рументов
Денежные (первичные) Производные (вторичные)
Ценные

бумаги

Другие

денежные

инструменты

Биржевые Внебиржевые
Долги

долго­

срочные

Облигации Ссуды Фьючерсы,

опционы

Процентные ставки, свопы, опционы,эк­зотические инструменты
Долги

кратко­

срочные

Векселя, коммерче­ские бумаги Депозиты,

сертификаты

Фьючерсы Форварды
Фондовые Акции Опционы,

фьючерсы

Опционы,

экзотические

инструменты

Валютные Немедленная

поставка

Фьючерсы Опционы,

форварды,

свопы

Некоторые инструменты одновременно включают элементы и признаки двух или более указанных в матрице типов инстру­ментов или классов активности. Например, соглашения на пе- репокупку (перепродажу) или переуступку контрактов нередко включают векселя, которые переводятся в облигации с последу­ющим обменом на акции.

При этом нередко меняют номинал валюты расчетов (например, доллар на евро или фунт стерлин­гов на евро).

5.1.

<< | >>
Источник: Ключников И.К.. Фондовые биржи: вводный курс: учеб.-метод, пособие / И.К. Ключников, O.A. Молчанова, О.И. Ключников. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М,— 200 с. 2009

Еще по теме СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ:

  1. 10.3. Анализ финансовой деятельности как инструмент управления финансовым планированием
  2. Современные тенденции и инструменты построения структур
  3. Раздел 3 СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ: ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ, ИНСТИТУТЫ, ИНСТРУМЕНТЫ
  4. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ (АКТИВЫ)
  5. 1.3. Финансовые инструменты
  6. 17 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  7. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  8. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  9. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  10. § 3. Производные финансовые инструменты
  11. § 1. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация