<<
>>

Некоторые применения модели робинзонады к реальному миру

Очевидно, что не очень правдоподобную ситуацию из довольно старого экономичес­кого анекдота мы распространили на еще менее реалистические условия. Тем не менее это позволило нам проиллюстрировать очень важные понятия теории денег и банков­ского дела, а также экономической теории в целом.
Все эти понятия будут неодно­кратно использоваться в этом учебнике. Тем не менее кратко рассмотрим некоторые важные приложения понятий, обсуждавшихся в этой главе.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ МОДЕЛИ ПОТРЕБЛЕНИЯ,

СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИЙ

В модели робинзонады наш бесстрашный экономист рассчитал оптимальный уровень своего потребления на каждый месяц, исходя из первоначального количества и буду­щих поступлений ананасов. Поэтому одним из ключевых детерминантов его потреб­ления в текущем и будущем месяцах является поток поступлений, переходящий из одного периода в следующий. Как мы увидим в части V, тот фундаментальный факт, что потребление товаров и услуг индивида зависит в первую очередь от его доходов, является характерной чертой любой экономической модели реального мира.

Соотношение между доходом, потреблением и сбережением Общезначимым был в нашей истории и тот факт, что оказавшийся на острове экономист посчитал опти­мальным потребить в первый месяц только 50 из имеющихся 100 ананасов. Пока не было возможности предоставить кредит, он считал оптимальным отказаться от по­требления 50 ананасов. Этот отказ от потребления представляет собой сбережение.

Для любого индивида или любой хозяйственной системы сбережение, по определению, представляет собой отказ от потребления. Более того, справедливо, что доход в течение данного периода распадается на две составляющие: сберегаемый и потребляемый доход. Так же как 50 потребленных и 50 сбереженных в первый месяц ананасов в сумме состав­ляют доход нашего вымышленного экономиста, равный 100 ананасам, в любой реальной экономике сбережение и потребление в сумме равны чистому доходу.

Соотношение между сбережениями и инвестициями В отсутствие возможности предоставления кредита островной экономист нашел, что в условиях равновесия сбере­жения равны инвестициям. Сберегаемая величина в свою очередь определялась соотно­шением между доходностью от сбережения и предельным продуктом капитала — доба­вочных единиц товаров и услуг, производимых одной добавочной единицей капитала, — в соответствии с уравнением (4-1). Конкретно, единица плюс доходность от сбережения равняется предельному продукту капитала в условиях равновесия. Таким образом, до­ходность от сбережения должна быть такой, чтобы сбережения и инвестиции были равны.

Как мы покажем в части V, то же самое соотношение справедливо для реальной экономики. В экономике, где отсутствует государство, которое изымает часть доходов граждан в виде налогов, равновесие требует, чтобы сбережения были равны инвестици­ям. Более того, если это справедливо, то доходность от сбережения должна находиться в определенной зависимости с предельным продуктом капитала — хотя в реальном мире соотношение между этими величинами сложнее, чем в модели робинзонады. Соотношение между инвестициями и ставкой процента Когда у островного эко­номиста возникла возможность заработать на предоставлении ссуды больше, чем он мог получить при равновесном уровне сбережений и инвестиций, он решил предоста­вить ссуду. Эта ссуда представляла собой альтернативный способ сбережения 50 ана­насов, так что общая сумма сбережений экономиста осталась той же. Однако, по­скольку он согласился одолжить 50 ананасов ученым-естественникам, он отказался от первоначального плана выращивания ананасов, т. е. от инвестиций капитала. Он это сделал, потому что, дав ссуду, мог получить больший доход. Более высокая рыночная ставка процента (60%) заставила экономиста уменьшить объем планируемых инвес­тиций.

Тот факт, что увеличение рыночной ставки процента приводит к снижению плани­руемых инвестиций (капиталовложений в производство), является другим следствием модели робинзонады, применимым к реальному миру.

Фактически, как мы увидим в части V, это обратное соотношение между инвестициями и доходностью является очень важным для экономики.

Расчет приведенной стоимости будущей величины Обменный курс между текущим и будущим потреблением в ситуации, в которой оказался наш воображаемый экономист, был равен абсолютной величине наклона графика множества потребительских/произ­водственных возможностей. Наклон этого графика равнялся 1/(1 + г). Умножая эту величину на объем потребления будущего периода, мы автоматически получаем объем текущего периода; иными словами, это позволяет рассчитать приведенную стоимость объема потребления в будущий период.

Когда мы принимаем решения, относящиеся к будущему, например относительно заклада недвижимости, покупки автомобиля в рассрочку, приобретения долгосрочных ценных бумаг, пенсионного обеспечения или покупки облигаций, нам необходимо пе­ресчитать суммы, которые мы будем выплачивать, в стоимости, приведенные к насто­ящему моменту. Это позволяет сравнить эти суммы с доходом или богатством, кото­рыми мы располагаем в настоящем. Очень простое выражение приведенной стоимо­сти, которое мы получили из модели робинзонады — уравнение (4-4), — имеет очень важные приложения, особенно на финансовом рынке. Мы обсудим это более подробно в главе 7.

ПРИЛОЖЕНИЯ К РЕАЛЬНОМУ КРЕДИТНОМУ РЫНКУ

В последующих главах части II мы займемся вопросами, связанными с рынками и институтами, имеющими отношение к деньгам и кредиту. Что можно сказать по этому поводу, рассматривая модель робинзонады?

<< | >>
Источник: Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз.. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, — XXIV, 856 с.. 2000

Еще по теме Некоторые применения модели робинзонады к реальному миру:

  1. Модель робинзонады
  2. Производство и потребление в модели робинзонады
  3. Практическое применение учета на базе реальных и средних затрат
  4. Практическое применение учета на базе реальных и средних затрат
  5. КАЛИБРОВКА МОДЕЛИ РЕАЛЬНОГО ДЕЛОВОГО ЦИКЛА
  6. 17.3.2. Применение формулы Блэка-Шоулза для оценки стоимости реальных опционов
  7. 1.1. Модель кругооборота реальных и денежных потоков
  8. 1.1. Модель кругооборота реальных и денежных потоков
  9. § 5. Реальные модели экономического роста
  10. § 3.5. Обзор моделей таргетирования реального курса
  11. Иллюстрация идей теории реального делового цикла на примере модели Солоу