Ломбарды — кредиторы тех, ' у кого нет доступа к основным кредитным рынкам
Ломбарды (pawnshops) —* финансовые учреждения, которые предоставляют очень мелкие ссуды (в начале 1990-х годов — от 50 до 75 долл.) на очень короткий срок. Эти ссуды выдаются под заклад личной собственности заемщика (такой, как часы, ювелирные изделия, телевизоры, стереофонические системы, музыкальные инструменты, фотоаппараты и огнестрельное оружие).
Они предоставляются под процент, значительно более высокий, чем тот, который взимают основные финансовые учреждения, например депозитные учреждения; годовой процент в ломбардах колеблется от 30 до 240%!Ломбарды существуют не одну сотню лет. Их английское название происходит от старинного слова «pawn», означающего «залог, заклад в обеспечение». (В Англии этот термин еще употребляется для обозначения депозита, являющегося дополнительным страхованием от невозврата банковской ссуды.) Знаменитым завсегдатаем ломбардов был великий русский писатель Федор Достоевский, автор романов «Преступление и наказание», «Идиот», «Братья Карамазовы», который во время своих визитов в ломбарды находил там прототипы некоторых своих героев — обитателей «дна».
Сам Ф. Достоевский был вынужден часто обращаться в ломбарды, чтобы получать средства для выплаты долгов, вызванных его почти пожизненной страстью к азартным играм. Он, как и многие другие клиенты ломбардов в прошлом и настоящем, не мог найти других кредиторов — ни среди частных лиц, ни среди учреждений — из-за своей склонности не возвращать ссуды.В наиболее развитых странах ломбарды как бизнес находятся в упадке. Например, в Великобритании в 1900 г. было около 3000 ломбардов, а к концу 1980-х годов их осталось менее 175. В поразительном несоответствии с мировой тенденцией этот бизнес в США вырос за последнее столетие. Число ломбардов увеличилось с
2000 в 1911 г.
(один ломбард на 47 000 жителей) до почти 7000 (один ломбард на 36000 жителей) в настоящее время. К 1992 г. все ломбарды выдали, по прибли-1; зительным подсчетам, от 35 до 40 млн. ссуд, а общий объем этих ссуд составляет примерно 700—750 млн. долл.Большая часть ломбардов в США расположена в юго-восточных и центральных горных районах страны. Законы, регулирующие деятельность ломбардов, в разных штатах различны, поскольку лицензирует;! ломбарды именно штат. Как правило, законодательство штата требует, чтобы в слу-| чае заклада клиентом личных вещей уело- вия контракта указывались в ломбардной! расписке (pawn ticket), Клиент получает ко- I пию этой расписки, в которой указываются: его имя, адрес и идентифицирующий его документ; подробное описание заложенного ! имущества, включая номер, если он есть; размер ссуды; срок возврата ссуды; процентная ставка; основная сумма долга, ко-1 торая должна быть выплачена для возвра-1 щения заклада, плюс проценты с нее. Если клиент не возвращает ссуду (как часто делал Ф. Достоевский и как делают от 14 до | 22% современных заемщиков), заложенное | имущество становится собственностью лом-1 барда по прошествии заранее оговорен но- II го срока. Обычно размер ссуды составляет 50—60% продажной цены заложенного имущества, поэтому ломбарды почти всегда получают выгоду от неуплаты долга. Тем не | менее большинство владельцев ломбардов | предпочитает, чтобы клиент выкупал заклад, потому что такой клиент часто приходитJ снова; на постоянных клиентов приходится § 70—80% оборота ломбардов.
Чем объясняется рост этого бизнеса в США? Одна из причин — развитие транспорта в текущем столетии, потому что лом- ! барды нуждаются в большом количестве | клиентов, чтобы поддерживать доходность своего бизнеса. Другая причина — в том, что | многие штаты, в первую очередь на юго-вос- | токе и в горах, где этот бизнес особенно вы- | рос, ослабили свои законы о ростовщичестве (usury taws)t устанавливающие верхний предел процентной ставки по ссуде.
Поэтому ломбарды имеют теперь законное право устанавливать такую ставку, которая для большинства из них достаточна, чтобы оставаться прибыльными. Возможно, однако, что рост операций ломбардов в первую очередь |объясняется двумя другими факторами: ростом стоимости услуг банков и других финансовых учреждений и одновременным ростом числа граждан США, которые относятся к категории лиц с низким доходом. Для этих людей основные финансовые учреждения и рынки оказываются недоступными; ломбарды — их «последняя надежда».
Беспокоит ли типичного заемщика в ломбарде — человека с низким доходом — тот факт, что он не может получить ссуду в каком-либо из основных финансовых учреждений? Ответ зависит от точки зрения, поэтому мы не можем ответить однозначно. Как большинство экономических проблем, эта тема дает пищу для рассуждений. С одной стороны, заемщики в ломбардах получают ссуды только под весьма высокую ставку процента, которую те, кто может пользоваться услугами основных финансовых учреждений, считают чересчур высокой. С другой стороны, такая ставка процента компенсирует владельцам ломбардов большой риск того, что заемщик с низким уровнем дохода не вернет ссуду. Далее, тот факт, что заемщики в ломбардах по собственной воле соглашаются выплачивать такую высокую процентную ставку, можно интерпретировать как свидетельство того, что заемщикам стало бы хуже, если бы ломбардов не было, поскольку банковские ссуды под более низкую ставку процента для них недоступны.
Источники. Caskey John P., Ztkmund Brian J.r Pawnshops: The Consumer's Lender of Last Report. — Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review, 75 (2), March/April 1990, pp. 5—18; Caskey John P., Pawnbroking in America: The Economics of a Forgotten Credit Market. — Journal of Money, Credit, and Banking, 23 (1), February 1991, pp. 85—99.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО
В 1992 финансовом году государственные расходы США на 400 млрд. долл. превысили доходы; в 1991 г.
дефицит бюджета составлял 320,9 млрд. долл. Величина бюджетного дефицита соответствует суммам кредита, который потребовался правительству в эти годы. В настоящее время государственные займы составляют более 40% всех займов на рынках капиталов в США. Фактически, однако, влияние деятельности федерального правительства на финансовый рынок еще больше. Имеется еще три источника такого влияния: 1) деятельность внебюджетных агентств; 2) операции компаний, спонсируемых правительством; 3) предоставление гарантированных ссуд. Федеральный банк финансирования Наиболее важным внебюджетным агентством является Федеральный банк финансирования (ФБФ), который начал свои операции в 1974 г. В настоящее время он осуществляет большую часть финансирования операций внебюджетных и некоторых бюджетных агентств. ФБФ предоставляет ссуды тремя методами:1) приобретает долговые обязательства (облигации) агентств;
2) приобретает займы и заемные активы;
3) приобретает гарантии займов.
Все эти приобретения финансируются за счет средств, занятых непосредственно у Казначейства США. Первоначальной задачей ФБФ была координация и консолидация займов, размещаемых несколькими федеральными агентствами. ФБФ был создан для осуществления посреднической деятельности по скупке ценных бумаг, выпускаемых внебюджетными агентствами, и оплаты их за счет средств, занятых у Казначейства. Ссуды ФБФ внебюджетным агентствам не отражаются в цифрах федерального бюджета, по которому проводится голосование Конгресса.
Федеральные агентства часто выступают гарантами ссуд, страхующими кредиторов от любых потерь, вызванных неисполнением обязательств со стороны заемщика. Уаиболее известные случаи гарантирования ссуд касались городского хозяйства Нью- Йорка, компаний ОігуБІег и 7^ос/?/іеес/. Когда ФБФ приобретает гарантированную ссуду по просьбе федерального агентства, эту покупку в конечном итоге оплачивает Казначейство, которое может для покрытия расходов продать необходимые ценные бумаги. Такие действия являются непрямой ссудой Казначейства заемщику из частного сектора, но такая ссуда не отражается ни в статьях федерального бюджета, ни в размере бюджетного дефицита. Однако общая сумма займов Казначейства выросла в результате финансирования покупки.
Агентства, спонсируемые правительством Другой способ влияния правительства на кредитный рынок без его отражения в статьях федерального бюджета — ссуды агентствам, спонсируемым правительством, которые были организованы для осуществления определенных кредитных функций, а в настоящее время находятся в частном владении. Хотя суммы по сделкам таких агентств не включаются в федеральный бюджет, их контролирует правительство. Три из этих агентств действуют под контролем Администрации по делам фермерского кредита; это банки по кредитованию сельскохозяйственных кооперативов, федеральные банки среднесрочного кредита и федеральные земельные банки. Данные банки выпускают ценные бумаги и используют получаемые от них поступления для кредитования фермерских хозяйств. Четыре других агентства поддерживают рынок жилищного строительства: Федеральная национальная ипотечная ассоциация, Государственная национальная ипотечная ассоциация, федеральные банки жилищного кредита и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита. Эти агентства поставляют средства на ипотечный рынок, продавая ценные бумаги, обеспеченные закладной, и используя поступления для покупки закладных.
Гарантированные ссуды или пулы ипотек Третий вид деятельности федерального правительства, который влияет на кредитный рынок, но не отражается в статьях федерального бюджета, — это гарантированные пулы ипотек. Гарантированные пулы ипотек представляют собой ссуды, которые полностью или частично застрахованы федеральным правительством, гарантирующим выплату либо основной суммы долга, либо процента, либо того и другого. Так же как операции внебюджетных и спонсируемых государством агентств, федеральные гарантии займов не отражаются в статьях федерального бюджета. В основном гарантированные ссуды использовались для поддержки жилищного строительства. В последние годы, однако, такие гарантии все больше используются для других целей, например для поддержки компании Chrysler и городского хозяйства Нью-Йорка.
Еще по теме Ломбарды — кредиторы тех, ' у кого нет доступа к основным кредитным рынкам:
- ОБУЧАТЬ ТЕХ, КОГО НУЖНО «ИЗУЧИТЬ»
- Никогда не слушайте советов тех, у кого отношения в семье не ладятся,
- Совместные предприятия обеспечат вам немедленный доступ к развивающимся рынкам
- Нет денег на продвижение на рынке — нет развития!
- Нет ответа — нет уверенности
- Ломбарды
- Политическая борьба в городах Ломбардии и Средней Италии.
- ОБУЧАТЬ ТЕХ, КТО ПЛОХО РАБОТАЕТ
- Приспосабливание к изменяющимся рынкам.
- 47. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам
- 9.4.1. Продукты доступа
- ОБУЧАТЬ ТЕХ, КТО ХОРОШО РАБОТАЕТ
- Для тех, кто что-то продает