Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек?
Оценивая эту ситуацию, многие наблюдатели, в том числе и члены Конгресса и их избиратели, принялись громогласно заявлять о нарушении законов. В палате представителей был предложен ряд законопроектов, призванных ограничить уровень процентной
ставки по ссудам, выдаваемым по кредитным карточкам.
Обычно необходимость такого рода законопроектов объяснялась теми соображениями, что подобный чрезвычайно широкий процентный спрэд свидетельствует об отсутствии конкуренции среди эмитентов кредитных карточек. Кстати, в 1990 г. было получено косвенное подтверждение искусственного торможения конкуренции между эмитентами кредитных карточек. Несколько банков, участвующих в системе Visa international, подали судебный иск против компании А Т& Г, стараясь признать незаконным ее прямое вступление в объединение Visa (AT&Tкупила долю участия в объединении Visa, принадлежащую одному из банков). Эти банки утверждали, что, согласно их контрактам с Visa international, только депозитные учреждения имеют право вступать в объединение Visa. Многие наблюдатели утверждали, что истинной причиной иска банков против AT&T является ссуда, предложенная ею компании Visa Intemationat по более низкой процентной ставке, чем ставка по ссудам, предлагаемым этими банками. И в ответ на это банки предприняли контрнаступление с целью искусственного поддержания завышенных процентных ставок.В то же время многие депозитные учреждения обнаружили, что доля рынка кредитных карточек, принадлежащая им, сильно уменьшилась, особенно в 1980-х начале
1990-х годов, хотя общий объем операций с кредитными карточками чуть ли не утроился. С 1986 по 1990 г. доля дебиторской задолженности по кредитным карточкам, выпущенным небанковскими эмитентами, поднялась с неполных 6% до более чем 18%. Среди 10 самых крупных эмитентов кредитных карточек в 1990 г. (вместе они эмитировали около 150 млн. кредитных карточек) — половина (включая и относительно новые виды услуг по кредитным карточкам, оказываемых Sears и AT&T) была из небанковского сектора. К началу 1990 г. средний взрослый американец имел 8 кредитных карточек, из которых в среднем только 2,5 были эмитированы банками. Более того, AT&T — не единственная небанковская фирма, вступившая в объединения Visa и MasterCard, членами которых ранее являлись исключительно банки, В 1990 г. Sears попыталась купить долю участия в Visa у обанкротившейся ссудо-сберегательной ассоциации штата Юта, однако Visa отказалась исполнять ее заказ на кредитные карточки. Немного позднее Sears все-таки добилась на законном основании временной отмены этого решения Visa. Более того, в начале 1991 г. компания GMAC Capita/ Corporation, принадлежащая корпорации Genera1 Motors, проявила определенный интерес к эмитированию карточек Visa.
По мнению депозитных учреждений, «нечестно» позволять Sears, А Т& Т, GM и другим подобным компаниям эмитировать эквиваленты банковских кредитных карточек, ведь эти компании не контролируются государством в той мере, как контролируются депозитные учреждения. Однако корпорации типа Sears и AT&T воспользовались волной протеста против высоких ставок по кредитным карточкам, утверждая, что депозитные учреждения просто боятся конкуренции И : стремятся поддерживать искусственно завышенный уровень процентных ставок по ссудам, выдаваемым по кредитным карточкам* Относительно высокие и неизменные процентные ставки в бизнесе кредитных карточек являются интересным экономическим парадоксом, ведь в данном бизнесе чрезвычайно много конкурентов — около 6000 эмитентов.
При такой конкуренции, почему же процентная ставка по ссудам, выдаваемым по кредитным карточкам, по- прежнему намного превышает процентную ставку по прочим видам ссуд, вне зависимости от участия в этом бизнесе компаний типа Sears и AT&T? Возможно, причина заключается в том, что данный бизнес рискован. Пени за просрочку платежей по кре- . ; дитным карточкам довольно высоки, особенно во времена экономических спадов. Кредитоспособные обладатели кредитных карточек оплачивают свои счета вовремя, и их повышенные ставки никак не затрагивают, но сомнительные должники выплачивают свои долги в течение длительного времени, если вообще выплачивают. Следовательно, повышенные ставки компенсируют потери эмитентов кредитных карточек, вызванные риском распространения кредитных карточек среди большого числа людей.Источники", использованы отрывки из статей Л. Лайта и др., Д. Б. Хилдера и П. Пэя, Н. Лип- шульца (Light Larry et a!., Top of the News: The War of the Plastic. — Business Week, April 15,1991, p. 28—29; Hitder David B.t Pae Peter, Rivalry Rages among Big Credit Cards. — Wall Street Journal, Friday, May 3, 1991, p. B1; Lipschultz Neal, Representative Proposes Legislation on Discfosing Credit . Card Rates, Fees. — Wall Street Journal, Monday, October 14, 1991, p. A7A),
Интересно отметить, что неудачи в погашении долгов стран Латинской Америки, кредитовавшихся у американских банкиров в 1980—90-е годы, уже имели аналоги в прошлом. Еще в 1823 г. правительства стран Латинской Америки не выплатили ни цента процентов американским банкам. И все же в 1920-е годы банки США с удовольствием предоставляли займы государствам Центральной и Южной Америки, а в 1930-е годы ни один из этих займов не был возвращен. Более того, даже к середине 1940-х годов страны Латинской Америки не удовлетворили требований У американских кредиторов-банкиров. К концу 1970-х годов — через два поколения банковских управляющих — коммерческие банки снова связали себя займами, предоставленными странам Латинской Америки, что опять- таки повлекло за собой цепь невыплат через десятилетие.
Как и в 1930-е годы, когда страны Центральной и Южной Америки не смогли погасить долги из-за стремительного падения цен на товары, экспортируемые из этих стран (типа меди и прочих минералов), невозврат кредитов 1980—90-х годов опять-таки был вызван тем, что упали цены на латиноамерикан-
ские экспортные товары. Однако в 1980—90-е годы экспортным товаром была не медь, а нефть.
Год Рис. 9-2 Доходность активов коммерческих банков и резервы для покрытия сомнительных долгов в процентном отношении к величине активов, 1970—1990 гг. Доходность активов равна отношению чистого дохода к общим активам коммерческих банков. [Источник: Brunner Alan D., Duca John V., McLaughlin Магу М., Development Affecting the Profitability and Practices of Commercial Banks. — Federal Reserve Bulletin, 77 (7), July 1991, pp. 505—527.] |
Рис. 9-3 Показатели потерь по ссудам коммерческих банков и резервы для покрытия сомнительных долгов, 1977—1990 гг. Резервы для возмещения потерь по ссудам, резервы для покрытия сомнительных долгов и чистые потери по ссудам в процентном отношении к объему кредитования коммерческих банков. [Источник. Вгиппег А/ап £>., Duca John V., McLaughlin Магу М., Development Affecting the Profitability and Practices of Commercial Banks. — Federal Reserve Bulletin, 77 (7), July 1991, pp. 505—527.] |
Год Данные по ссудам и резервам рассчитаны в среднем. Потери есть сумма покрытий. |
Ежегодный рост общего объема предоставленных займов был чрезвычайно внушительным в 1980-е годы: в 1984 г. он достиг 16,1%- Так как займы странам Латинской Америки и прочим развивающимся странам оказались ненадежным и плохим вложением денег, прирост объема кредитования к 1987 г. существенно снизился до 4,2% в
год. Кстати, хотя величина ссуд и прочих активов банков по своему объему выросла, доля активов коммерческих банков в общих активах всех финансовых учреждений (включая пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды денежного рынка и т. п.) снизилась с более чем 34% в 1960 г. до примерно 25% в 1990 г.
Другую группу недействующих ссуд составляли ипотечные займы. На рис. 9-4 показан процент невозвращенных ипотечных займов к общему числу ссуд под залог недвижимости: если в начале 1988 г. эта доля составляла 2,5%, то уже к концу 1990 г. — 4,5%. К несчастью для банков, увеличение этой доли связано с существенным ростом объема ипотечного кредитования коммерческих банков в 1980-е годы. Например, если в 1984 г. этот объем был 200 млрд. долл., то уже в 1990 г. он составлял 350 млрд. долл.
Очевидно, что конец 1980-х — начало 1990-х годов были неудачным периодом для коммерческих банков. Как показано на рис. 9-5, именно в это время можно отметить существенные колебания уровней цен на акции двух типов крупных банков (банков в ведущих финансовых центрах и региональных банков) относительно цен на акции прочих компаний. Банки в ведущих финансовых центрах (money center banks) — очень крупные банки, участвующие в национальных и международных банковских операциях. Региональные банки (regional banks) — менее крупные банки, в основном специализирующиеся на депозитном и кредитном обслуживании местных рынков, например, в пределах одного штата или региона, где находится штаб-квартира данного банка.
Акции мелких банков не так активно торгуются на рынке, по крайней мере по сравнению с акциями крупных банков. Именно поэтому они не представлены на рис. 9-5. Тем не менее отметим, что и их дела обстоят, мягко говоря, не блестяще. Например, доходность активов таких банков упала с более чем 0,9% в 1982 г. до менее чем 0,6% к концу 1980-х годов. Отсюда можно сделать вывод, что мелкие банки обычно более прибыльны по сравнению с крупными банками (если соотносить доход с общим объемом активов), но в общем можно сказать, что дела у них обстоят примерно одинаково.
Год Рис. 9-4 Недействующие ипотечные займы коммерческих банков в процентном отношении к общему объему ипотечных займов, 1984—1990 гг. В конце 1980-х годов потери по ипотечным займам коммерческих банков существенно выросли. (Источник. Office of the Comptroller of the Currency.) |
Еще по теме Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек?:
- Эволюция платежных карточек.
- Современное развитие рынка пластиковых карточек.
- Б 9. Обратная связь трех карточек
- ИНТЕРПРЕТАЦИЯ «БАЛЬНЫХ КАРТОЧЕК»
- 32. Бизнес-план кредитной организации
- 14.2. Кредитные операции — основа кредитной политики банков
- Чиркова Е.В.. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг / Е.В. Чиркова. — М.: Альпина Бизнес Букс, — 190 с., 2005
- Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система
- Раздел 4. Денежно-кредитное регулирование и денежно- кредитная политика: теоретические и практические аспекты
- ТЕМА 7. Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система
- Костерина Т.М.. Кредитная политика и кредитные риски - М.: МФПА, - 104 с., 2005