<<
>>

Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек?

В 1990—1991 гг. снизился общий уровень процентных ставок, что сразу отразилось в частичном снижении выплачиваемых банка­ми и прочими депозитными учреждениями процентов по депозитам, которые исполь­зовались ими для финансирования выдава­емых ссуд, например ссуд по кредитным карточкам.
Тем не менее разница в ставках по депозитам и по ссудам, предоставляе­мым владельцам кредитных карточек, суще­ственно увеличилась, причем именно в кон­це 1989 — начале 1991 г. (см. рис.). Хотя ставки по депозитам и по многим видам ссуд существенно снизились именно за этот пе­риод, процентные ставки по ссудам, выды- ваемым по кредитным карточкам, остались неизменными или снизились на несравнен­но меньшую величину.

Оценивая эту ситуацию, многие наблю­датели, в том числе и члены Конгресса и их избиратели, принялись громогласно заявлять о нарушении законов. В палате представите­лей был предложен ряд законопроектов, призванных ограничить уровень процентной

ставки по ссудам, выдавае­мым по кредитным карточ­кам.

Обычно необходи­мость такого рода законопроектов объясня­лась теми соображениями, что подобный чрезвычайно широкий процентный спрэд сви­детельствует об отсутствии конкуренции сре­ди эмитентов кредитных карточек. Кстати, в 1990 г. было получено косвенное подтверж­дение искусственного торможения конкурен­ции между эмитентами кредитных карточек. Несколько банков, участвующих в системе Visa international, подали судебный иск про­тив компании А Т& Г, стараясь признать неза­конным ее прямое вступление в объедине­ние Visa (AT&Tкупила долю участия в объ­единении Visa, принадлежащую одному из банков). Эти банки утверждали, что, соглас­но их контрактам с Visa international, только депозитные учреждения имеют право всту­пать в объединение Visa. Многие наблюда­тели утверждали, что истинной причиной иска банков против AT&T является ссуда, предложенная ею компании Visa Intemationat по более низкой процентной ставке, чем став­ка по ссудам, предлагаемым этими банками.
И в ответ на это банки предприняли контр­наступление с целью искусственного поддер­жания завышенных процентных ставок.

В то же время многие депозитные учреж­дения обнаружили, что доля рынка кредит­ных карточек, принадлежащая им, сильно уменьшилась, особенно в 1980-х начале

1990-х годов, хотя общий объем операций с кредитными карточками чуть ли не утроил­ся. С 1986 по 1990 г. доля дебиторской за­долженности по кредитным карточкам, вы­пущенным небанковскими эмитентами, под­нялась с неполных 6% до более чем 18%. Среди 10 самых крупных эмитентов кредит­ных карточек в 1990 г. (вместе они эмитиро­вали около 150 млн. кредитных карточек) — половина (включая и относительно новые виды услуг по кредитным карточкам, оказы­ваемых Sears и AT&T) была из небанковско­го сектора. К началу 1990 г. средний взрос­лый американец имел 8 кредитных карточек, из которых в среднем только 2,5 были эми­тированы банками. Более того, AT&T — не единственная небанковская фирма, вступив­шая в объединения Visa и MasterCard, чле­нами которых ранее являлись исключитель­но банки, В 1990 г. Sears попыталась купить долю участия в Visa у обанкротившейся ссу­до-сберегательной ассоциации штата Юта, однако Visa отказалась исполнять ее заказ на кредитные карточки. Немного позднее Sears все-таки добилась на законном осно­вании временной отмены этого решения Visa. Более того, в начале 1991 г. компания GMAC Capita/ Corporation, принадлежащая корпо­рации Genera1 Motors, проявила определен­ный интерес к эмитированию карточек Visa.

По мнению депозитных учреждений, «не­честно» позволять Sears, А Т& Т, GM и дру­гим подобным компаниям эмитировать экви­валенты банковских кредитных карточек, ведь эти компании не контролируются госу­дарством в той мере, как контролируются депозитные учреждения. Однако корпорации типа Sears и AT&T воспользовались волной протеста против высоких ставок по кредит­ным карточкам, утверждая, что депозитные учреждения просто боятся конкуренции И : стремятся поддерживать искусственно завы­шенный уровень процентных ставок по ссу­дам, выдаваемым по кредитным карточкам* Относительно высокие и неизменные процентные ставки в бизнесе кредитных карточек являются интересным экономиче­ским парадоксом, ведь в данном бизнесе чрезвычайно много конкурентов — около 6000 эмитентов.

При такой конкуренции, почему же процентная ставка по ссудам, выдаваемым по кредитным карточкам, по- прежнему намного превышает процентную ставку по прочим видам ссуд, вне зависи­мости от участия в этом бизнесе компаний типа Sears и AT&T? Возможно, причина за­ключается в том, что данный бизнес риско­ван. Пени за просрочку платежей по кре- . ; дитным карточкам довольно высоки, осо­бенно во времена экономических спадов. Кредитоспособные обладатели кредитных карточек оплачивают свои счета вовремя, и их повышенные ставки никак не затрагива­ют, но сомнительные должники выплачива­ют свои долги в течение длительного вре­мени, если вообще выплачивают. Следова­тельно, повышенные ставки компенсируют потери эмитентов кредитных карточек, вы­званные риском распространения кредит­ных карточек среди большого числа людей.

Источники", использованы отрывки из статей Л. Лайта и др., Д. Б. Хилдера и П. Пэя, Н. Лип- шульца (Light Larry et a!., Top of the News: The War of the Plastic. — Business Week, April 15,1991, p. 28—29; Hitder David B.t Pae Peter, Rivalry Rages among Big Credit Cards. — Wall Street Journal, Friday, May 3, 1991, p. B1; Lipschultz Neal, Repre­sentative Proposes Legislation on Discfosing Credit . Card Rates, Fees. — Wall Street Journal, Monday, October 14, 1991, p. A7A),

Интересно отметить, что неудачи в погашении долгов стран Латинской Америки, креди­товавшихся у американских банкиров в 1980—90-е годы, уже имели аналоги в прошлом. Еще в 1823 г. правительства стран Латинской Америки не выплатили ни цента процентов американским банкам. И все же в 1920-е годы банки США с удовольствием предоставляли займы государствам Центральной и Южной Америки, а в 1930-е годы ни один из этих займов не был возвращен. Более того, даже к середине 1940-х годов страны Латинской Америки не удовлетворили требований У американских кредиторов-банкиров. К концу 1970-х годов — через два поколения банковских управляющих — коммерческие банки снова связали себя займами, предоставленными странам Латинской Америки, что опять- таки повлекло за собой цепь невыплат через десятилетие.

Как и в 1930-е годы, когда страны Центральной и Южной Америки не смогли погасить долги из-за стремительного падения цен на товары, экспортируемые из этих стран (типа меди и прочих минералов), невозврат кредитов 1980—90-х годов опять-таки был вызван тем, что упали цены на латиноамерикан-

ские экспортные товары. Однако в 1980—90-е годы экспортным товаром была не медь, а нефть.

Год

Рис. 9-2

Доходность активов коммерческих банков и резервы для покрытия сомнительных долгов в процентном отношении к величине активов, 1970—1990 гг. Доходность активов равна отношению чистого дохода к общим активам коммерческих банков. [Источник: Brunner Alan D., Duca John V., McLaughlin Магу М., Development Affecting the Profitability and Practices of Commercial Banks. — Federal Reserve Bulletin, 77 (7), July 1991, pp. 505—527.]

Рис. 9-3

Показатели потерь по ссудам коммерческих банков и резервы для покрытия сомнительных долгов, 1977—1990 гг. Резервы для возмещения потерь по ссудам, резервы для покрытия сомнитель­ных долгов и чистые потери по ссудам в процентном отношении к объему кредитования коммерческих банков. [Источник. Вгиппег А/ап £>., Duca John V., McLaughlin Магу М., Development Affecting the Pro­fitability and Practices of Commercial Banks. — Federal Reserve Bulletin, 77 (7), July 1991, pp. 505—527.]

Год

Данные по ссудам и резервам рассчитаны в среднем. Потери есть сумма покрытий.

Ежегодный рост общего объема предоставленных займов был чрезвычайно внуши­тельным в 1980-е годы: в 1984 г. он достиг 16,1%- Так как займы странам Латинской Америки и прочим развивающимся странам оказались ненадежным и плохим вложе­нием денег, прирост объема кредитования к 1987 г. существенно снизился до 4,2% в

год. Кстати, хотя величина ссуд и прочих активов банков по своему объему выросла, доля активов коммерческих банков в общих активах всех финансовых учреждений (включая пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды денежного рын­ка и т. п.) снизилась с более чем 34% в 1960 г. до примерно 25% в 1990 г.

Другую группу недействующих ссуд составляли ипотечные займы. На рис. 9-4 показан процент невозвращенных ипотечных займов к общему числу ссуд под залог недвижимости: если в начале 1988 г. эта доля составляла 2,5%, то уже к концу 1990 г. — 4,5%. К несчастью для банков, увеличение этой доли связано с существен­ным ростом объема ипотечного кредитования коммерческих банков в 1980-е годы. Например, если в 1984 г. этот объем был 200 млрд. долл., то уже в 1990 г. он составлял 350 млрд. долл.

Очевидно, что конец 1980-х — начало 1990-х годов были неудачным периодом для коммерческих банков. Как показано на рис. 9-5, именно в это время можно отметить существенные колебания уровней цен на акции двух типов крупных банков (банков в ведущих финансовых центрах и региональных банков) относительно цен на акции прочих компаний. Банки в ведущих финансовых центрах (money center banks) — очень крупные банки, участвующие в национальных и международных бан­ковских операциях. Региональные банки (regional banks) — менее крупные банки, в основном специализирующиеся на депозитном и кредитном обслуживании местных рынков, например, в пределах одного штата или региона, где находится штаб-квартира данного банка.

Акции мелких банков не так активно торгуются на рынке, по крайней мере по срав­нению с акциями крупных банков. Именно поэтому они не представлены на рис. 9-5. Тем не менее отметим, что и их дела обстоят, мягко говоря, не блестяще. Например, доходность активов таких банков упала с более чем 0,9% в 1982 г. до менее чем 0,6% к концу 1980-х годов. Отсюда можно сделать вывод, что мелкие банки обычно более прибыльны по сравнению с крупными банками (если соотносить доход с общим объе­мом активов), но в общем можно сказать, что дела у них обстоят примерно одинаково.

Год

Рис. 9-4

Недействующие ипотечные займы коммерческих банков в процентном отношении к общему объему ипотечных займов, 1984—1990 гг. В конце 1980-х годов потери по ипотечным займам ком­мерческих банков существенно выросли. (Источник. Office of the Comptroller of the Currency.)

<< | >>
Источник: Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз.. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, — XXIV, 856 с.. 2000

Еще по теме Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек?:

  1. Эволюция платежных карточек.
  2. Современное развитие рынка пластиковых карточек.
  3. Б 9. Обратная связь трех карточек
  4. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ «БАЛЬНЫХ КАРТОЧЕК»
  5. 32. Бизнес-план кредитной организации
  6. 14.2. Кредитные операции — основа кредитной политики банков
  7. Чиркова Е.В.. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое посо­бие по использованию сравнительных рыночных коэффици­ентов при оценке бизнеса и ценных бумаг / Е.В. Чиркова. — М.: Альпина Бизнес Букс, — 190 с., 2005
  8. Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система
  9. Раздел 4. Денежно-кредитное регулирование и денежно- кредитная политика: теоретические и практические аспекты
  10. ТЕМА 7. Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система
  11. Костерина Т.М.. Кредитная политика и кредитные риски - М.: МФПА, - 104 с., 2005