Финансовые учреждения
Существует большое количество разных финансовых учреждений. Их обычно подразделяют на три основные группы: депозитные учреждения (depository institutions), недепозитные учреждения и финансовые учреждения федерального правительства. Депозитные учреждения — это финансовые посредники, которые создают долговые инструменты, называемые депозитами (deposits).
Среди этих депозитов — чековые депозиты, например депозиты до востребования или счета NOW (см. главу 3), которые функционируют как деньги. Поэтому важнейшей чертой депозитных учреждений является то, что они создают долговые инструменты, которые функционируют как средство обращения и включаются в обычные показатели денежной массы (денежные агрегаты), например в показатель Ml. Депозитные учреждения создают также депозиты, деноминированные в иностранной валюте, обычно называемые евровалютой (Eurocurrencies)у что мы подробнее обсудим в главе 27. Недепозитные учреждения, наоборот, являются частными финансовыми институтами, не создающими депозитов. Обычно мы не думаем о правительстве как о финансовом учреждении, но фактически, как мы увидим, оно стало очень важным финансовым посредником.ДЕПОЗИТНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ
Депозитные учреждения делятся на два основных типа: коммерческие банки и сберегательные учреждения, в которые входят ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы. Все эти учреждения обладают законным правом создавать чековые, сберегательные и срочные депозиты. Глава 6 и большинство глав частей III и IV посвящены этим учреждениям, поэтому здесь мы не уделяем им большого внимания.
НЕДЕПОЗИТНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ
Существует множество различных не депозитных учреждений. Мы сконцентрируем внимание на наиболее важных.
Страховые компании Они включают в себя компании по страхованию жизни и имущества и компании по страхованию от несчастных случаев. Компании по страхованию жизни, занимающие третье место по размеру активов, получают средства (премии), которые используются для страхования на случай смерти. Статистические таблицы позволяют компаниям с высокой точностью предсказывать ежегодное число смертей (а отсюда — сумму денег, которую они должны будут выплатить бенефициариям по страховым полисам) на длительные периоды времени. Соответственно они приобретают долгосрочные активы, такие, как долгосрочные корпорационные облигации и долгосрочные коммерческие закладные нерезидентов. Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев страхуют владельцев автомобилей на случай их угона и дорожно-транспортных происшествий, а домовладельцев — на случай пожара и ограбления. Они менее определенно могут рассчитать свои ежегодные выплаты держателям страховых полисов; соответственно они приобретают высоколиквидные краткосрочные активы и низкорисковые облигации.
Пенсионные фонды Эти учреждения подобны компаниям по страхованию жизни; они с высокой точностью могут предсказать свои ежегодные выплаты (пенсионные аннуитеты) на длительный период в будущем. Они вкладывают средства в долгосрочные корпорационные облигации, первоклассные акции, крупные срочные депозиты и долгосрочные закладные.
Взаимные фонды Это инвестиционные компании, которые выпускают погашаемые ценные бумаги, представляющие собой доли в суммарных активах фонда. Эти активы обычно состоят из акций, облигаций, государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обеспеченных активами, например пулами ипотек. Взаимные фонды позволяют сравнительно мелким сберегателям иметь долю в активах, широко диверсифицированных по множеству финансовых инструментов, а не ограничиваться одним-двумя инструментами.
Финансовые компании Они, по существу, являются небольшими ссудо-кредитными обществами. Они выпускают различные долговые инструменты для финансирования мелких ссуд, выдаваемых чаще всего частным лицам и мелким фирмам.
Еще по теме Финансовые учреждения:
- Глава 14. НЕБАНКОВСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ
- 13.3. ХАРАКТЕРИСТИКА СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ КРЕДИТНО- ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ (ИНСТИТУТОВ)
- Особенности финансового механизма государственных и муниципальных учреждений
- 9.2. Формирование и использование финансовых ресурсов бюджетных учреждений
- Депозитные финансовые учреждения
- Программа развития финансовых учреждений
- Закон о реформе финансовых учреждений, поддержке и исполнении 1989 г.
- ЗАКОН О РЕФОРМЕ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ, ПОДДЕРЖКЕ И ИСПОЛНЕНИИ 1989 ГОДА
- Закон о реформе финансовых учреждений, поддержке и исполнении 1989 года
- Часть III. ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИ
- Часть III. ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИ
- Финансовый аспект учреждения и функционирования обществ
- Финансовый аспект учреждения и функционирования государственных и муниципальных унитарных предприятий
- ВЫВОД СЕКТОРА ССУДО-СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ АССОЦИАЦИЙ ИЗ КРИЗИСА: ЗАКОН О РЕФОРМИРОВАНИИ, ВОССТАНОВЛЕНИИ И УКРЕПЛЕНИИ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ ОТ 1989 г.
- ВЫВОД СЕКТОРА ССУДО-СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ АССОЦИАЦИЙ ИЗ КРИЗИСА: ЗАКОН О РЕФОРМИРОВАНИИ, ВОССТАНОВЛЕНИИ И УКРЕПЛЕНИИ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ ОТ 1989 г.
- 35. Сроки уплаты НДС. НДС при осуществлении транспортных перевозок и услуг финансово‑кредитными учреждениями
- IV Суд присяжных. — Достоинства и недостатки суда присяжных как учреждения политического. — Достоинства и недостатки суда присяжных как учреждения судебного. — Суд присяжных с психологической и социальной точек зрения. — Отмена суда присяжных за общие преступления; самые необходимые реформы.
- Учреждения
- Учреждения