<<
>>

1.3.2. Определение электронных денег как финансового продукта с предоплаченной стоимостью

Согласно второй интерпретации, электронные деньги рассматриваются как предоплаченный финансовый продукт (схема 1.2). Эта интерпретация, как правило, используется для преодоления затруднений, связанных с принятием идеи о замене одной формы денег другой. Бумажный Создание депозита Предоплаченный банковский билет до востребования »- финансовый продукт V. ) Процесс размещения стоимости

Схема 1.2.

Вторая традиционная интерпретация эмиссии электронных денег.

Подобный поход к интерпретации электронных денег характерен для Европейского центрального банка, который интерпретирует электронные деньги следующим образом: «Электронные деньги в широком смысле определяются как средство электронного хранения денежной стоимости на техническом устройстве, которое может широко использоваться для совершения платежей в пользу третьих лиц (не эмитента) без необходимости использования в трансакциях банковских счетов и которое функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта на предъявителя» (ЕСВ, 1998: 7; ЕСВ, 2000: 49; ЕСВ, 2001а: 735; ЕСВ, 2003Ь: 64).

Однако в данном определении содержится явное противоречие.

Идея «предоплаты» должна была бы исключать «электронные деньги» из определения денег (т. е. исключать какую-либо денежную стоимость, содержащуюся в электронных деньгах), означая, что единственные деньги представлены «традиционными» деньгами, размещенными на счетах у эмитента. Несмотря на это, Европейский центральный банк неоднократно подтверждал, что рассматривает электронные деньги в качестве денежной стоимости (позднее — электронной стоимости). Так как денежная стоимость часто уподобляется электронной (ЕСВ, 2003а: 5-6, 8), можно сделать вывод о существовании некоего различия между «традиционными» деньгами и денежной стоимостью. По всей видимости, основное различие между «традиционными» деньгами и денежной стоимостью состоит в том, что денежная стоимость может либо обмениваться (выкупаться), либо не обмениваться (не выкупаться) в центробанковских деньгах.

Подобная неясность содержится и в определении электронных денег, предлагаемом Банком международных расчетов, в котором указывается: «Термин «электронные деньги» обозначает *предоплаченные» или «хранящие стоимость» финансовые продукты, в которых информация о фондах или «стоимости», доступной потребителю, хранится на электронном устройстве, находящемся во владении потребителя» (В15, 1996: 1; СР55 апс! СЕСВ, 1996: 3; СР55, 2004Ь: 2).

Несмотря на то что Управление финансовых услуг Великобритании (Ртапаа! 5етсе$ Аи(Ьоп(у) определяет электронные деньги как электронное средство платежа (стоимость хранится в электронном виде, а платежи с ее использованием осуществляются в электронной форме), покупка которых означает покупку денежной стоимости, в то же время электронные деньги рассматриваются как предоплаченный продукт (Р5А, 2002Ь: 5-6).

Двойственность данных определений проистекает ввиду неясности по поводу отношения между резервом (хранилищем) стоимости и потоками электронных денег, что обусловливает рассмотрение электронных денег то в качестве средства платежа, то как предоплаченный финансовый продукт.

Поскольку невозможно получить электронные деньги в качестве резерва стоимости (денежного актива) в объеме, превышающем те средства, которые лежат в их основе (т. с. которые были внесены в качестве предоплаты), можно заключить, что электронные деньги, выпущенные в закрыто циркулирующей системе, представляют собой требование на денежные средства, размещенные у эмитента. При этом денежные средства, лежащие в основе эмиссии электронных денег, могут рассматриваться в качестве новой разновидности депозита до востребования.

Определение электронных денег, предложенное в Директиве Европейского парламента и совета 2000/46/ЕС от 18.09.2000, также имеет недостатки. Согласно данной Директиве: «Электронные деньги являются денежной стоимостью, представленной требованием на эмитента, которая: I) хранится на электронном устройстве: 2) выпускается по получении средств эмитентом в размере не менее внесенной в качестве предоплаты денежной суммы; 3) принимается в качестве средства платежа иными учреждениями, нежели эмитент» (ЕР, 2000с).

Пункт 1 определения указывает на «электронность» денежной сто-имости и проводит ясное различие между электронными деньгами и другими платежными инструментами, в частности кредитными, дебетовыми или расчетными картами, а также такими новыми инструментами, как предавторизованные дебетовые карты, электронные чеки и др., широко используемые для платежей в Интернете. Пункт 2 свидетельствует о том. что электронные деньги являются денежной формой, непосредственно обмениваемой на другую денежную форму, а не кредитным инструментом. Пункт 3 позволяет выявить неясность по отношению к первому пункту, определяющему электронные деньги в качестве «денежной стоимости». Подразумевает ли это определение электронных денег, что существуют денежные стоимости, не принимаемые иными учреждениями, чем эмитент? По всей видимости, да. В рамках стран ЕС предусматривается разработка отдельного законо-дательства, регулирующего порядок эмиссии и использования таких форм стоимости.

Предложенное в Директиве 2000/46/ЕС от 18.09.2000 определение электронных денег, по крайней мере теоретически, неточно.

Это теоретическое затруднение подтверждается тем, что Европейский центральный банк неоднократно предлагал внести в Директиву дополнение, предполагающее изменить пункт 1 определения и принять его в следующей редакции: «требование на эмитента, выкупаемое либо за наличные центробанковские деньги (законное средство платежа), либо за депозитные деньги и которое хранится в электронном устройстве...» (ЕСВ, 1999Ь).

Для выхода из теоретического затруднения, связанного с интерпретацией электронных денег, экономисты Центрального банка Японии совместили в своем определении электронных денег две наиболее рас-пространенные идеи. Согласно их определению, электронные деньги представляют собой «электронное средство платежа, хранящее электронную стоимость (или право требования стоимости)» (ТасЫ е1 а!., 2000: 12).

Авторы, по всей видимости, хотели избежать принятия ясного различия между «денежной стоимостью» и «правом требования стоимости» в условиях различных подходов к интерпретации электронных денег.

<< | >>
Источник: Кочергин Д.А.. Электронные деньги.Учебник. 2006 325 стр.. 2006

Еще по теме 1.3.2. Определение электронных денег как финансового продукта с предоплаченной стоимостью:

  1. 9.4.4. Продукты с предоплаченной стоимостью
  2. Продукт электронных денег
  3. 3.2. Определение электронных денег
  4. ОЦЕНКА ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ КАК НОВОГО РОЗНИЧНОГО СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА
  5. 4. ФУНКЦИЯ ДЕНЕГ КАК МЕРЫ СТОИМОСТИ
  6. 4. ФУНКЦИЯ ДЕНЕГ КАК МЕРЫ СТОИМОСТИ
  7. Функция денег как меры стоимости.
  8. ГЛАВА 8. ОЦЕНКА ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ КАК НОВОГО РОЗНИЧНОГО СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА
  9. Функция денег как меры стоимости.
  10. Свойство денег как самостоятельной формы меновой стоимости
  11. 1.6. Концепция временной стоимости денег и математические основы финансового менеджмента
  12. Глава 5.Программные продукты для создания электронного магазина
  13. 3.3. Системы электронных денег
  14. Как решать вопрос об определении стоимости имущества, разделяя по субъектам Российской Федерации, в случае протяженности объекта?
  15. 7.2. Влияние электронных денег на денежное обращение
  16. 7.2.5. Общий потенциал влияния электронных денег
  17. 1.3. Традиционные интерпретации электронных денег
  18. 2.1. Классификация систем электронных денег
  19. Свойства электронных денег.