<<
>>

Основы деятельности коммерческого байка на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки могут заключать с ценными бумагами на­личные (кассовые) и срочные сделки.

Кассовая (наличная) сделка — это сделка, срок исполнения кото­рой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка — это сделка на покупку или продажу финансо­вых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторо­нами сделки нё совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

На рынке ценных бумаг широко распространены срочные сделки, позволяющие снизить риски участников — опционы и фьючерсы. Оп­цион — это контракт, дающий его владельцу право купить или про­дать в течение установленного срока определенное количество финан­совых инструментов по фиксированной цене. Покупатель опциона при­нимает решение, реализовать купленное им право или нет, в зависи­мости от движения курсов акций в период действия опциона.

Направ­ление движения биржевого курса, прогнозируемое покупателем и про­давцом, противоположны, поэтому оба рассчитывают получить при­быль. Если опцион будет реализован, доход продавца составит сумма, которую покупатель уплатил за опцион (премия). Важно правильно оценить возможный курс предмета опциона в будущем.

Фьючерс — это контракт (соглашение), по которому инвестор бе­рет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество фи­нансовых инструментов по определенной цене.

Заключая сделку на покупку финансового инструмента, банк от­крывает длинную позицию по отношению к контрагенту — поставщику ценных бумаг — требования.

Заключая сделку на продажу финансового инструмента, банк от­крывает короткую позицию, по отношению к контрагенту у него воз­никают обязательства по поставке ценных бумаг. До наступления Даты фактической поставки финансового инструмента эти требования и обязательства отражаются на внебалансовых счетах, а затем перено­сятся на балансовые счета.

. Если суммы контрактов на покупку и продажу финансового инст­румента равны, происходит взаимная компенсация, взаимозачет от­крытых позиций. Величина, на которую открытые позиции не ком­пенсируют друг друга, называется открытой позицией, которая мо­жет быть длинной или короткой в 'зависимости от характера сальдо взаимозачета. Слишком большой разрыв в сумме контрактов на по­купку и продажу финансовых активов влечет за собой риск несбалан­сированной ликвидности: может оказаться, что банк не в состоянии выполнить взятые на себя обязательства или удовлетворить свои тре­бования к контрагентам. Потому при совершении операций на фондо­вом рынке банк должен контролировать величину открытых позиций.

Необходимое условие успешного функционирования финансовых рынков — широкий обмен информацией между его участниками с ис­пользованием современных информационных систем и других средств коммуникации.

На принятие решений о покупке или продаже финансовых ин­струментов влияют фундаментальные, технические и краткосрочные неожиданные факторы. Фундаментальные факторы — это ключевые макроэкономические показатели состояния экономики. Участники финансовых рынков могут получать информацию через агентство «Рей­тер» со специальной страницы прогнозов основных макроэкономических индикаторов развитых стран, публикуемых национальными статисти­ческими органами.

Прогнозировать конъюнктуру финансовых рынков позволяет и технический анализ, основанный на исследовании данных об объемах сделок и рыночных курсах за прошедший период.

Краткосрочные неожиданные факторы — это всевозможные форс­мажорные обстоятельства (стихийные бедствия, войны, политические скандалы и т.д.).

86.

<< | >>
Источник: Свиридов О. Ю.. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов / О. Ю. Свиридов. — Издание 3-е, исправленное и дополненное. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, — 256 с. — (Экспресс-спра­вочник для студентов вузов).. 2010

Еще по теме Основы деятельности коммерческого байка на рынке ценных бумаг:

  1. 8.2. Законодательные основы инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
  2. Глава 16 ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. Виды операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг
  4. 11.3.КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 7.1. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг
  6. Основы страхования на рынке ценных бумаг
  7. 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  8. 46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг
  9. Особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  10. 2.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  11. 4.3. Деятельность организаторов торговли на рынке ценных бумаг
  12. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг.
  13. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  17. 4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  18. ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ ПО ОПЕРАЦИЯМ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  19. Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг