Взгляд под новым углом: проседание как актив
Один подход состоял в том, чтобы делить остаток нашего счета на маржу + самое большое проседание, которое система испытывала в прошлом. В этом есть определенный смысл. Вы уверены, что вам придется пережить подобное, если не большее, проседание в будущем, поэтому лучше иметь достаточно денег для этого плюс маржу. Собственно говоря, мне пришло в голову, что может потребоваться сумма, равная марже + проседанию х 1.5 на всякий пожарный случай.
Таким образом, если бы маржа была $3,000, а самый большой спад системы в прошлом — $5,000, вам нужно было бы $10,500, чтобы торговать одним контрактом ($3,000 + $5,000 х 1.5). Это неплохая формула, но с ней есть некоторые проблемы.
Я покажу несколько схем управления капиталом применительно к одной и той же системе.
Эта система — лучшая среди всех, имеющихся у меня систем, поэтому результаты будут выглядеть, пожалуй, слишком хорошими. Вы должны также заметить почти невероятные выигрыши, которые производит система, миллионы долларов прибыли. По правде говоря, эта система может и не повторить подобных результатов в будущем. Большинство из вас не захочет торговать до 5,000 контрактов на бондах, как разрешает этот тест, означая, что каждый тик, самое маленькое изменение в цене, которое могут иметь бонды, будет стоить вам $162,500, если этот тик против вас. Позвольте добавить: для бондов не так уж необычно открываться на 10 тиков против вас в любое утро, а это — $1,625,000! Поэтому не давайте размерам прибыли отвлечь себя, сфокусируйтесь на воздействии, которое управление капиталом может оказать на результаты.Вы должны сосредоточиться на различиях в производительности, демонстрируемых разными подходами к управлению вашими деньгами. Система торгует бондами, которые требуют маржу в $3,000. Рисунок 13.1 показывает результаты в отсутствие управления капиталом — он просто демонстрирует общие результаты системы с января 1990 г. по июль 1998 г. при стартовом счете в $20,000.
Теперь возьмем ту же самую систему и применим различные стратегии управления капиталом, и вы сможете увидеть, какая система могла бы поработать на вас лучше всего. Для сбора первичных данных я прогнал систему за первые 7 лет, а затем торговал вперед, используя управление капиталом в течение остающегося периода времени, поэтому проседание, процент точности, отношение риск/доходность и т.п. были разработаны на основе типовых данных и прогонялись затем на нетиповых данных. Я разрешил системе торговать до 5,000 контрактов на бонды, что, конечно, чертовски много.
Еще по теме Взгляд под новым углом: проседание как актив:
- "КАК СНЕГ ПОД ДОЖДЕМ"
- Затраты на замещение объекта новым
- Подстройка под состояние другого - важнейшее умение гипнотизера. Как и контроль эмоций
- Глава 4. Подстройка под состояние другого - важнейшее умение гипнотизера. Как и контроль эмоций
- 3.2. Уступка денежного требования, вытекающего из договора реализации товаров (работ, услуг), новым кредитором
- ДЕНЬГИ КАК ФИНАНСОВЫЙ АКТИВ
- Сумма активов как фактор хозяйственного поведения.
- 7.3. Как противодействовать произволу и не попасть под "ментовскую крышу"
- Под редакцией М.В. Чиненова. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др.]; под ред. М.В. Чиненова. - М.: КНОРУС, - 248 с, 2007
- К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит.
- § 5.3. ТОРГОВЫЙ ОБОРОТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ§ 5.3.1. Предприятие как объект права
- 9.2. США. Федеральная модель подготовки и проведения следственного опроса под гипнозом Целесообразность (нецелесообразность) опроса под гипнозом
- Под ред. С.Д. Серебряного. История мировой культуры: Наследие Запада: Античность. И Средневековье. Возрождение: Курс лекций / Под ред. С.Д. Серебряного . М.: Российск, гос. гуманит. ун-т,1998.429 с., 1998
- Под ред. Г. Б. Поляка, А.Н. Марковой. Всемирная история: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка, А.Н. Марковой. – М.: Культура и спорт, ЮНИТИ, – 496 с, 1997