<<
>>

2.10. Финансовый план и финансовая стратегия

Цель финансового плана - определить эффективность предлагаемого бизнеса. В данном разделе необходимо представить:

отчет о прибылях и убытках;

баланс денежных расходов и поступлений;

прогнозный баланс активов и пассивов (для предприятия);

анализ безубыточности;

стратегию финансирования.

Расчеты производятся по трем вариантам - оптимистическому, пессимистическому и наиболее вероятному.

Различия в прибылях и наличности при переходе от одного варианта к другому выявят степень возможного риска.

Отчет о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов (табл. 13). В нем учтены также все виды налогов предприятия (табл. 14).

Таблица 13

Отчет о прибылях и убытках Наименование показателя Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... 200... г. I кв. II кв. III кв. (V кв. I п/г п/г 1 2 3 4 5 6 7 8 Чистая сумма продаж (выручка от реализации) 23

1 2 3 4 5 6 7 8 2.

Затраты на производство - всего - В том числе:

сырье и материалы

заработная плата с начислениями

амортизационные отчисления

прочие расходы 3. Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2) 4. Коммерческие расходы 5. Расходы на содержание аппарата управления 6. Прибыль до выплаты процентов и налогов (стр. 3 - стр. 4 - стр. 5) 7. Проценты по долгосрочным кредитам 8. Налоги, относимые на финансовые ре-зультаты 9. Прочие платежи 10. Балансовая прибыль (стр. 6 - стр. 7 - стр. 8 - стр. 9) Налог на прибыль 12. Чистая прибыль (стр. 10 - стр. 11) 13. Дивиденды по акциям 14. Резервный фонд Фонд накопления Фонд потребления 17. Нераспределенная прибыль (стр.

12 - стр. 13 - стр. 14 - стр. 15 - стр. 16) Таблица 14

Расчет налогообложения Наименование показателей Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. 200... г. 1 кв. II кв. кв. IV кв. п/г II включению в себестоимость, -всего - В том числе:

транспортный налог

налог на пользователей автодорог

плата за землю

налог на владельцев транспортных средств

другие виды налогов Налоги, выплачиваемые за счет прибыли, - всего - В том числе:

налог на имущество

муниципальные налоги и сборы

налог на прибыль

24

Баланс денежных расходов и поступлений (табл. 15) позволит оценить, сколько денег необходимо вложить в бизнес в разбивке по времени, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, - проверить будущую ликвидность (ликвидность в данном случае - это способность своевременно погашать обязательства перед кредиторами за счет средств, поступающих на расчетный счет).

Таблица 15

Баланс денежных расходов и поступлений Наименование Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. 200... г. I кв. II кв. III кв. IV кв. I п/г II п/г 1 2 3 4 5 6 7 8 Денежные средства наличии на начало периода { 2. Поступление денежных средств - всего - 3 том числе:

выручка от реализации

ссуды, кредиты и др. поступления

прочие поступления 3. Текущие денежные платежи на сторону - всего - В том числе:

покупка сырья, материалов, комплектующих изделий

заработная плата

платные услуги

арендная плата

проценты за кредит

реклама, аудит, консультации, представительские расходы

прочие общепроизводственные и общехозяйственные расходы

страховые платежи

прочие расходы 4. Прочие денежные платежи на сторону - всего - В том числе: -

покупка оборудования

выплата основных сумм по кредиту

резервы

прочие расходы по организации деятельности

доход инвестора (гарантированный) 5.

Всего денежных платежей на сторону (стр. 3 + стр. 4) 6. Денежные средства на конец периода (стр. 1 + стр. 2 - стр. 5)

Приведенный баланс денежных расходов и поступлений может быть преобразован в модель денежных потоков с дисконтированием расходов и поступлений для приведения их к моменту вложения инвестиций (см. пример в приложении (табл. 17)).

25

Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 16) составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку он позволяет оценить, какие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.

На основе составленного баланса производится прогноз финансового состояния предприятия по годам планируемого периода (табл. 17).

Анализ безубыточности проводится в целях определения объема продаж, при котором предприятие покрывает свои расходы, не имея прибы-ли, но и не неся убытков (точка безубыточности, или порог peнmaбeJlь- ности). Для расчета точки безубыточности составляется табл. 18 на основе сметы затрат на производство.

пост

Точка безубыточности определяется расчетом по следующей формуле:

Гй

6/у - 1-кжр

где Т6/у - точка безубыточности; Рпост - условно-постоянные затраты;

Кпер - удельный вес условно-переменных затрат в объеме продаж.

Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности. Расчет обычно иллюстрируется построением графика (рис. 3).

ТЕ^ Овмм Л1ЧААЖ,

ИЛН.р,

Рис. 3. График определения точки безубыточности: Q - объем продаж; U - суммарные издержки производства

О

26

Таблица 16 Активы 200... г. 200... г. И т. д. Пассивы г. 200... г. И т. д. Оборотные активы - всего Оборотные пассивы - всего - В том числе:

денежные средства

ценные бумаги

средства в расчетах (дебиторская задолженность)

товарные и производственные запасы

средства, находящиеся в незавершенном производстве

другие оборотные активы - В том числе:

кредиты и займы

кредиторская задолженность по оплате труда

прочая кредиторская задолженность Основные пассивы - всего - В том числе:

акционерный

нераспределенная прибыль

долгосрочные заемные средства

краткосрочные средства

средства в расчетах (кредиторская задолженность по работам, товарам, услугам)

другие основные пассивы Внеоборотные активы - всего - В том числе:

здания, сооружения и оборудование

капитальные вложения

• долгосрочные финансовые вложения

другие внеоборотные активы Всего абсолютных активов Всего абсолютных пассивов Прогнозный баланс активов и пассивов

Показатели финансовой деятельности Наименование показателя Формула расчета 200...

г. ЮО... г. И т. д. Возврат инвестиций, % Чистая прибыль х 100 Итог баланса - нетто 2. Рентабельность продаж, % Чистая прибыль х Выручка от реализации 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Текущие активы Текущие пассивы 4. Оборачиваемость Выручка от реализации средств в расчетах Средняя дебиторская задолженность 5. Оборачиваемость средств в расчетах, дней 365 стр.5 6. Коэффициент концентра-ции привлеченного капитала Текущие пассивы Итог баланса - нетто 7. Коэффициент оплаты Прибыль до выплаты процентов и налогов процентов Сумма выплаты процентов 8. Прирост продаж, % 9. Прирост чистой прибыли, % 10. Прирост активов, % Таблица 18

Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности Наименование показателя 200... г. 200... г. 1. Объем продаж, млн. р. 2. Условно-постоянные затраты, млн. р. 3. Удельный вес условно-переменных затрат в объеме продаж, коэф. 4. Точка безубыточности, млн. р. 5. Запас финансовой прочности, млн. р. (стр. 1 - стр. 4) 6. Коэффициент финансовой прочности (стр. 5 : стр.

Описывая стратегию финансирования, необходимо изложить план по-лучения инвестиции для создания или развития СЦХ или предприятия, ответив на такие вопросы:

Сколько нужно средств для реализации задуманного дела?

Откуда намечено получить средства и в какой форме?

Когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них (оценка сроков возврата средств)?

Каков будет этот доход на вложенный капитал?

Потребность в инвестициях, рассчитанная в разделе "План производ-ства" с указанием возможных источников их покрытия, оформляется в виде табл. 19. Кроме того, составляется график погашения кредита и вы-платы процентов (пример дан в приложении, табл. 19).

28

Потребность в инвестициях и источники их финансирования Наименование показателя Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. Всего

за 200... г. кв. II кв. III кв. IV кв. п/г II п/г Потребность в инвестициях - - В том числе:

покупка или аренда (помещений)

покупка оборудования

реконструкция и ремонт основных фондов

прирост оборотных средств Источники финансирования - - В том числе:

долгосрочный кредит под недвижимости

краткосрочный кредит банка

кредитная линия

другие источники В том числе:

(амортизация, реинвестирование прибыли)

привлеченные

В данном разделе необходимо также указать:

насколько прогноз по объему продаж к изменениям в столь

важных временных величинах, как цена, стоимость, объем продаж; движение наличности, потребность в ней и основные влияющие на нее факторы, например управление кредитами; финансовые требования (на что пойдут деньги); результат для инвестора (ожидаемые прибыли).

3. комментарии к бизнес-плану

<< | >>
Источник: Любимова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотснко 'Г.А., Олейникова Ю.А.. Бизнес-план: Учебно-практическое пособие. - М.: "Книга сервис",2004. - 96 с.. 2004

Еще по теме 2.10. Финансовый план и финансовая стратегия:

  1. Раздел 10. Финансовый план и финансовая стратегия
  2. 8. Финансовый план и финансовая стратегия
  3. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  4. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  5. 10.4. Финансовая стратегия и ее роль в управлении финансовым планированием
  6. 126. Финансовая стратегия предприятия, ее цели и задачи, пути их реализации в финансовом планировании
  7. 11. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 6.17. Финансовый план
  9. 2.7.3 Финансовый план
  10. 11.2 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. 21.11. Финансовый план
  12. 78 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ
  13. 10. Финансовый план
  14. Финансовая стратегия
  15. 11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  16. Финансовая стратегия
  17. 20. Финансовый план, общая структура бизнес-плана
  18. 42. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  19. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  20. 5.3. Инвестиционный и финансовый план компании