2.10. Финансовый план и финансовая стратегия
отчет о прибылях и убытках;
баланс денежных расходов и поступлений;
прогнозный баланс активов и пассивов (для предприятия);
анализ безубыточности;
стратегию финансирования.
Расчеты производятся по трем вариантам - оптимистическому, пессимистическому и наиболее вероятному.
Различия в прибылях и наличности при переходе от одного варианта к другому выявят степень возможного риска.
Отчет о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов (табл. 13). В нем учтены также все виды налогов предприятия (табл. 14).
Таблица 13
Отчет о прибылях и убытках Наименование показателя Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... 200... г. I кв. II кв. III кв. (V кв. I п/г п/г 1 2 3 4 5 6 7 8 Чистая сумма продаж (выручка от реализации) 23
1 2 3 4 5 6 7 8 2.
Затраты на производство - всего - В том числе:сырье и материалы
заработная плата с начислениями
амортизационные отчисления
прочие расходы 3. Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2) 4. Коммерческие расходы 5. Расходы на содержание аппарата управления 6. Прибыль до выплаты процентов и налогов (стр. 3 - стр. 4 - стр. 5) 7. Проценты по долгосрочным кредитам 8. Налоги, относимые на финансовые ре-зультаты 9. Прочие платежи 10. Балансовая прибыль (стр. 6 - стр. 7 - стр. 8 - стр. 9) Налог на прибыль 12. Чистая прибыль (стр. 10 - стр. 11) 13. Дивиденды по акциям 14. Резервный фонд Фонд накопления Фонд потребления 17. Нераспределенная прибыль (стр.
12 - стр. 13 - стр. 14 - стр. 15 - стр. 16) Таблица 14Расчет налогообложения Наименование показателей Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. 200... г. 1 кв. II кв. кв. IV кв. п/г II включению в себестоимость, -всего - В том числе:
транспортный налог
налог на пользователей автодорог
плата за землю
налог на владельцев транспортных средств
другие виды налогов Налоги, выплачиваемые за счет прибыли, - всего - В том числе:
налог на имущество
муниципальные налоги и сборы
налог на прибыль
24
Баланс денежных расходов и поступлений (табл. 15) позволит оценить, сколько денег необходимо вложить в бизнес в разбивке по времени, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, - проверить будущую ликвидность (ликвидность в данном случае - это способность своевременно погашать обязательства перед кредиторами за счет средств, поступающих на расчетный счет).
Таблица 15
Баланс денежных расходов и поступлений Наименование Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. 200... г. I кв. II кв. III кв. IV кв. I п/г II п/г 1 2 3 4 5 6 7 8 Денежные средства наличии на начало периода { 2. Поступление денежных средств - всего - 3 том числе:
выручка от реализации
ссуды, кредиты и др. поступления
прочие поступления 3. Текущие денежные платежи на сторону - всего - В том числе:
покупка сырья, материалов, комплектующих изделий
заработная плата
платные услуги
арендная плата
проценты за кредит
реклама, аудит, консультации, представительские расходы
прочие общепроизводственные и общехозяйственные расходы
страховые платежи
прочие расходы 4. Прочие денежные платежи на сторону - всего - В том числе: -
покупка оборудования
выплата основных сумм по кредиту
резервы
прочие расходы по организации деятельности
доход инвестора (гарантированный) 5.
Всего денежных платежей на сторону (стр. 3 + стр. 4) 6. Денежные средства на конец периода (стр. 1 + стр. 2 - стр. 5)Приведенный баланс денежных расходов и поступлений может быть преобразован в модель денежных потоков с дисконтированием расходов и поступлений для приведения их к моменту вложения инвестиций (см. пример в приложении (табл. 17)).
25
Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 16) составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку он позволяет оценить, какие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.
На основе составленного баланса производится прогноз финансового состояния предприятия по годам планируемого периода (табл. 17).
Анализ безубыточности проводится в целях определения объема продаж, при котором предприятие покрывает свои расходы, не имея прибы-ли, но и не неся убытков (точка безубыточности, или порог peнmaбeJlь- ности). Для расчета точки безубыточности составляется табл. 18 на основе сметы затрат на производство.
пост
Точка безубыточности определяется расчетом по следующей формуле:
Гй
6/у - 1-кжр
где Т6/у - точка безубыточности; Рпост - условно-постоянные затраты;
Кпер - удельный вес условно-переменных затрат в объеме продаж.
Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности. Расчет обычно иллюстрируется построением графика (рис. 3).
ТЕ^ Овмм Л1ЧААЖ,
ИЛН.р,
Рис. 3. График определения точки безубыточности: Q - объем продаж; U - суммарные издержки производства
О
26
Таблица 16 Активы 200... г. 200... г. И т. д. Пассивы г. 200... г. И т. д. Оборотные активы - всего Оборотные пассивы - всего - В том числе:
денежные средства
ценные бумаги
средства в расчетах (дебиторская задолженность)
товарные и производственные запасы
средства, находящиеся в незавершенном производстве
другие оборотные активы - В том числе:
кредиты и займы
кредиторская задолженность по оплате труда
прочая кредиторская задолженность Основные пассивы - всего - В том числе:
акционерный
нераспределенная прибыль
долгосрочные заемные средства
краткосрочные средства
средства в расчетах (кредиторская задолженность по работам, товарам, услугам)
другие основные пассивы Внеоборотные активы - всего - В том числе:
здания, сооружения и оборудование
капитальные вложения
• долгосрочные финансовые вложения
другие внеоборотные активы Всего абсолютных активов Всего абсолютных пассивов Прогнозный баланс активов и пассивов
Показатели финансовой деятельности Наименование показателя Формула расчета 200...
г. ЮО... г. И т. д. Возврат инвестиций, % Чистая прибыль х 100 Итог баланса - нетто 2. Рентабельность продаж, % Чистая прибыль х Выручка от реализации 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Текущие активы Текущие пассивы 4. Оборачиваемость Выручка от реализации средств в расчетах Средняя дебиторская задолженность 5. Оборачиваемость средств в расчетах, дней 365 стр.5 6. Коэффициент концентра-ции привлеченного капитала Текущие пассивы Итог баланса - нетто 7. Коэффициент оплаты Прибыль до выплаты процентов и налогов процентов Сумма выплаты процентов 8. Прирост продаж, % 9. Прирост чистой прибыли, % 10. Прирост активов, % Таблица 18Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности Наименование показателя 200... г. 200... г. 1. Объем продаж, млн. р. 2. Условно-постоянные затраты, млн. р. 3. Удельный вес условно-переменных затрат в объеме продаж, коэф. 4. Точка безубыточности, млн. р. 5. Запас финансовой прочности, млн. р. (стр. 1 - стр. 4) 6. Коэффициент финансовой прочности (стр. 5 : стр.
Описывая стратегию финансирования, необходимо изложить план по-лучения инвестиции для создания или развития СЦХ или предприятия, ответив на такие вопросы:
Сколько нужно средств для реализации задуманного дела?
Откуда намечено получить средства и в какой форме?
Когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них (оценка сроков возврата средств)?
Каков будет этот доход на вложенный капитал?
Потребность в инвестициях, рассчитанная в разделе "План производ-ства" с указанием возможных источников их покрытия, оформляется в виде табл. 19. Кроме того, составляется график погашения кредита и вы-платы процентов (пример дан в приложении, табл. 19).
28
Потребность в инвестициях и источники их финансирования Наименование показателя Величина показателя по периодам, млн. р. 200... г. 200... г. Всего
за 200... г. кв. II кв. III кв. IV кв. п/г II п/г Потребность в инвестициях - - В том числе:
покупка или аренда (помещений)
покупка оборудования
реконструкция и ремонт основных фондов
прирост оборотных средств Источники финансирования - - В том числе:
долгосрочный кредит под недвижимости
краткосрочный кредит банка
кредитная линия
другие источники В том числе:
(амортизация, реинвестирование прибыли)
привлеченные
В данном разделе необходимо также указать:
насколько прогноз по объему продаж к изменениям в столь
важных временных величинах, как цена, стоимость, объем продаж; движение наличности, потребность в ней и основные влияющие на нее факторы, например управление кредитами; финансовые требования (на что пойдут деньги); результат для инвестора (ожидаемые прибыли).
3. комментарии к бизнес-плану
Еще по теме 2.10. Финансовый план и финансовая стратегия:
- Раздел 10. Финансовый план и финансовая стратегия
- 8. Финансовый план и финансовая стратегия
- 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
- 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
- 10.4. Финансовая стратегия и ее роль в управлении финансовым планированием
- 126. Финансовая стратегия предприятия, ее цели и задачи, пути их реализации в финансовом планировании
- 11. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 6.17. Финансовый план
- 2.7.3 Финансовый план
- 11.2 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 21.11. Финансовый план
- 78 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ
- 10. Финансовый план
- Финансовая стратегия
- 11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
- Финансовая стратегия
- 20. Финансовый план, общая структура бизнес-плана
- 42. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
- ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
- 5.3. Инвестиционный и финансовый план компании