<<
>>

Проблемы стоимостной оценки объектов бухгалтерского наблюдения

Оценка активов и пассивов является важнейшим методическим приемом, обеспечивающим достоверность информации бухгалтерско­го учета. В теории учета на протяжении ряда лет ведутся дискуссии о том, как лучше оценивать активы и обязательства для целей состав­ления финансовой отчетности компаний.
От применяемых оценок ак­тивов баланса во многом зависят экономические решения, принима­емые пользователями отчетности.

Для изучения подходов к оценке активов баланса рассмотрим ка­тегории цены и стоимости. Согласно МСФО 36 «Обесценение акти­вов» в бухгалтерском учете активы могут отражаться с учетом концеп­ции осмотрительности по стоимости, не превышающей сумму денежных потоков, которые ожидаются от них в будущем. Согласно требованиям МСФО 1 «Принципы подготовки и составления финансовой отчетно­сти» и МСФО 36 «Обесценение активов», активы могут отражаться в отчетности в следующих оценках:

■ по первоначальной стоимости (фактической стоимости при­обретения) — сумме уплаченных в момент приобретения ак­тива денежных средств;

■ текугцей стоимости (восстановительной) — сумме, которую нужно было бы уплатить, если бы такой же или аналогичный актив приобретался сейчас;

■ реализуемой стоимости (цене погашения) — сумме, которая могла бы быть получена в настоящее время от продажи актива в нормальных условиях;

м приведенной (дисконтированной) стоимости — текущей дискон­тированной стоимости будущих чистых денежных потоков, ко­торые, как предполагается, будут создаваться данным активом.

В случаях обесценения актив отражается в учете по возмещаемой сумме (стоимости); которая представляет собой большее из двух зна­чений: чистой продажной цены актива и ценности его использования.

При этом ценность использования — текущая дисконтированная сто­имость предполагаемых будущих потоков денежных средств, возник­новение которых ожидается от продолжения использования актива и от его выбытия в конце срока эксплуатации.

Чистая продажная цена — сумма, которая может быть получена от продажи актива при совершении сделки между хорошо осведомлен­ными, желающими совершить такую операцию сторонами, за вычетом затрат на реализацию.

В «Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» изложены следующие правила оценки имущества (активов) и обязательств:

■ оценка имущества, приобретенного за плату, осуществляется путем суммирования фактически произведенных затрат на его покупку;

■ имущества, полученного безвозмездно, — по рыночной стоимо­сти на дату оприходования;

■ имущества, произведенного в самой организации, — по стоимо­сти его изготовления (фактические затраты, связанные с про­изводством объекта имущества).

Допускается в случаях, установленных законодательством, при­менение других методов оценки, в том числе путем резервирования.

Как видно, в названиях одних методов оценки идет речь о «сто­имости», а в других о «цене».

Согласно Международным стандартам оценки, цена — термин, обозначающий денежную сумму, требуемую, предполагаемую или уп­лаченную за некий товар или услугу. Она — исторический факт, вне зависимости от того, была ли она объявлена открыто или осталась в тай­не. Цена, как правило, является фактической величиной, фиксируемой в результате осуществления сделки мены между двумя субъектами эко­номических отношений, при этом возможна продажа актива по цене значительно отличающейся от балансовой стоимости. Это означает, что цена — результат договоренности сторон, и она не всегда в полной мере отражает представления конкретного субъекта экономических отноше­ний о стоимости объекта экономических отношений.

Понятие стоимости, приведенное на сайте Российского общества оценщиков гласит: «Стоимость является не историческим фактом, а оценкой ценностей конкретных товаров и услуг в конкретный момент времени и месте». Следовательно, стоимость — вероятностная величи­на, которая определяется на основе прогнозируемых событий, связан­ных с объектом экономических отношений.

На то, что стоимость является расчетной, вероятностной величи­ной, указывает также определение термина рыночная стоимость, за­фиксированное в Международных стандартах оценки: «Рыночная сто­имость — это предполагаемая денежная сумма ...»

Современная учетная практика в большей степени основана на применении исторических цен. При этом субъекты экономических отношений все в большей степени ориентируются на величины сто­имости, определяемые «субъективным» расчетным путем. Это объяс­няется тем, что цены отражают прошлое, а стоимости учитывают не только прошлое, но и будущее.

В результате отражения активов по цене их приобретения, с тече­нием времени публичная финансовая отчетность утрачивает свою по­лезность в качестве информационной базы для принятия экономиче­ских решений. Это объясняется тем, что экономические решения принимаются по отношению к будущему, а информация о ценах ори­ентирована на прошлое.

С учетом изложенного вернемся к рассмотрению методов оценки активов, предусмотренных МСФО. Проанализируем каждый из них с позиции полезности информации для принятия экономических ре­шений.

В соответствии с методом оценки по первоначальной стоимости (фактической стоимости приобретения), активы отражаются в сумме уплаченных в момент приобретения актива денежных средств или их эквивалентов. В этом случае оценка по покупной исторической цене основана на реальных бухгалтерских документах, отражающих стоимостную оценку оплаты фактически произведенных расходов по приобретению актива. Такой подход юридически обоснован и эко­номически убедителен, а также избавляет бухгалтеров и аудиторов от дополнительной работы по оценке актива. Если темпы инфляции высоки, то применение оценки по историческим ценам имеет следу­ющие слабые стороны:

■ искажается оценка резервного заемного потенциала;

■ в балансе появляется инфляционная прибыль, что приводит к уменьшению капитала и снижению экономического потен­циала предприятия;

■ искажается представление о реальности отчетных данных.

Следовательно, оценка по фактической стоимости приобретения

не будет полезна пользователям финансовой отчетности при приня­тии экономических решений, так как показатели отчетности не будут реальными. В связи с колебаниями покупательной способности денег активы в балансе будут оцениваться по-разному и приобретать бессмыс­

ленные соотношения. Такое положение дел приводит к невозможности исчислить реальную рентабельность, выявить фактический размер по­терь при утрате имущества, определить реальную потребность в фи­нансировании расходов по ведению хозяйственной деятельности. Не­сколько исправить ситуацию может регулярная переоценка активов, что, в свою очередь, связано с дополнительными трудозатратами и про­блемой выбора методов переоценки.

В соответствии с методом оценки по восстановительной стоимос­ти, активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивален­тов, которую нужно было бы уплатить, если бы такой же или аналогич­ный актив приобретался в настоящее время. При этом возникает ряд проблем, связанных с выбором балансовых статей для переоценки, ре­гулярностью переоценки и выбором методов переоценки. Согласно принятой методологии учета, результаты переоценки относятся в пас­сив баланса. Возникает проблема выбора статей пассива баланса, на ко­торые следует относить суммы, связанные с переоценкой активов (либо на дополнительный капитал, либо на нераспределенную прибыль).

В связи с процессами инфляции, ряд экономистов, например Г. Блюнд- лер, В.Г. Гетьман, предлагают разделить сумму дооценки активов на до­полнительно поступивший капитал (выше общего индекса роста цен в стране) и сумму дооценки капитала (в пределах общего индекса рос­та цен).

В соответствии с методом оценки по реализуемой стоимости (цене погашения), активы отражаются по сумме денежных средств и их экви­валентов, которая могла бы быть получена в настоящее время от про­дажи актива в нормальных условиях. Традиционно в этих случаях использовали текущие рыночные цены. Однако в последние годы ак- ^ тивно пропагандируется справедливая стоимость, о которой речь пой­дет далее.

В соответствии с методом оценки по приведенной стоимости, ак­тивы в финансовой отчетности отражаются по текущей дисконтиро­ванной стоимости будущих чистых денежных потоков, которые, как предполагается, будут создаваться данным активом. Оценки по дискон­тированному доходу представляют собой оценки экономической вы­годы будущих периодов, которая «не является активом, контролиру­емым компанией в результате событий прошлых периодов». Данное противоречие не рассматривается применительно к текущей рыночной стоимости, т.е. сумме денежных средств, которая может быть получена при продаже или должна быть уплачена при приобретении на актив­ном рынке на момент оценивания. Таким образом, дисконтированная стоимость — стоимость экономического решения «продолжить конт-

роль над активом». Данный метод оценки предполагает отражение ак­тивов по стоимости, а не по цене, что.по сути является отражением ак­тивов по стоимости соответствующей «ценности использования», пред­ставленной в МСФО 36 «Обесценение активов». Такой подход к оценке в наибольшей степени соответствует цели финансовой отчетности, так как обеспечивает возможность адекватного отражения финансового состояния компании, изменения ее финансового состояния и финан­совых результатов деятельности.

Оценки, основанные на исторических ценах, подлежат переоценке и обязательному снижению при обесценении активов. Отражение обес­ценения1 превращает практически все статьи баланса в нетт.о-показате- ли, образованные путем вычета амортизации, резервов на обесценение активов или путем прямого пересчета стоимости до справедливой ве­личины. Уменьшению на себестоимость собственных выкупленных акций подвержен даже капитал, что означает преодоление классиче­ского правила фиксирования капитала, в соответствии с которым пер­воначально вложенная величина капитала остается в бухгалтерском учете неизменной.

Б финансовой отчетности происходит постепенное вытеснение исторической стоимости, или себестоимости, оценками по справедли­вой стоимости. Справедливая стоимость — одно из ключевых и от­носительно новых понятий МСФО. Как оценка целого класса акти­вов — финансовых инструментов — она впервые появилась в 1Э95 г. в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» и за это время затронула существенно^ число других ба­лансовых статей и продолжает вытеснять традиционную себестоимость. .Справедливая стоимость оказалась достаточно удобным инструментом и для расширения состава балансовых статей. То, что не позволяла ис­торическая оценка — отражать неоплаченные или неполученные акти­вы, — решается путем их оценки по справедливой стоимости. Согласно МСФО, по справедливой стоимости следует оценивать вложения в до­ходную недвижимость, биологические активы (животные и растения), большинство финансовых инструментов.

Справедливая стоимость вытесняет исторические оценки (себе­стоимость) также из тех статей, для которых обязательность справед­ливой стоимости пока не введена: переоцененные основные средства; товары, имеющие биржевую стоимость; дебиторскую задолженность.

Изначально в МСФО определения справедливой стоимости не было, лишь указывалось, что «она может определяться с помощью одного или нескольких общепринятых методов» (п. 79 МСФО 32). Та­ким образом, декларировалось, что справедливая стоимость — не ме-

тод оценки, а ее качество. Разнообразие методов ее исчисления опреде­ляется тем, что, с одной стороны, «наилучшей базой для определения справедливой стоимости является рыночная котировка» (п. 81 МСФО 32), а с другой — «в основе определения справедливой стоимости лежит допущение о непрерывности деятельности предпри­ятия» (п. 80 МСФО 32). Поскольку рыночная оценка есть по сути оцен­ка средств ликвидируемого предприятия, не отвечающего допущению непрерывности, то конструкция справедливой стоимости оказывается внутренне противоречивой и приходится прибегать к новому понятию «технический прием оценки» (п. 82 МСФО 32), что позволяет считать единой «справедливой стоимостью» оценки, имеющие совершенно раз­личную природу: текущие рыночные оценки, различного рода дискон­тированные оценки выручки от продажи (МСФО 32, 39, 41), дискон­тированные оценки ожидаемых доходов от использования актива (МСФО 40 «Инвестиционная собственность»), первоначальную сто­имость при первом применении (МСФО (IFRS) 1 «Применение впер­вые»), Собственно определение справедливой стоимости появилось в МСФО 39. В соответствии с этим определением, содержащимся и в МСФО 40, «справедливая стоимость — сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действитель­но желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами» (п. 8 МСФО 39).

Среди всего разнообразия «технических приемов» оценки четко просматривается определенная тенденция: все они основаны на оцен­ках доходов, ожидаемых от эксплуатации активов (капитализируемые оценки) или их продажи (реализационные оценки). Следовательно, переход на справедливую стоимость — замена исторической стоимос-. ти (себестоимости) оценкой текущей доходности. Эта замена логично вытекает из концепции приоритета баланса. Так как последний пред­ставляет собой равенство средств и их источников, всегда возникает желание узнать, сколько же эти средства стоят На балансовую дату, и оп­ределить, какова стоимость реального капитала компании, исчисление которой не может быть сделано в тех же оценках, что и исчисление финансовых результатов.

Изучение практики использования оценок по справедливой сто­имости в бухгалтерском учете позволяет установить следующее:

■ сфера применения справедливой стоимости ограничена. Дан­ный вид оценки применяется к строго определенному МСФО имуществу (инвестиционной собственности, биологическим активам, части финансовых инструментов и т.п.) или опера-

циям. Большинство же фактов хозяйственной деятельности оценивается по исторической стоимости;

■ порядок учета фактов хозяйственной деятельности различен для активов и операций. Переоценка активов, учитываемых по справедливой стоимости, относится на финансовые резуль­таты, а операции в оценке по справедливой стоимости капита­лизируются. Так, изменение справедливой стоимости биоло­гических активов относится на прибыли и убытки;

■ способ оценки справедливой стоимости зависит от вида акти­ва и возможности измерения его стоимости. Справедливая стоимость всегда, когда можно, оценивается по ценам актив­ного немонополизированного рынка, на котором продавец и покупатель действуют без посредников, обладают всей пол­нотой информации и не могут влиять на цены. Если рыночная оценка не возможна, то справедливая стоимость принимается равной доходу от использования данного актива в течение сро­ка его службы. Наконец, если и данный вид оценки окажется невозможным, то в качестве оценки справедливой стоимости принимается восстановительная стоимость;

■ все перечисленные методы оценки достаточно условны, и их многообразие свидетельствует лишь о том, что традиционная бухгалтерская оценка активов, {сак и других фактов хозяй­ственной деятельности, не отражает их реальную стоимость, которая оказывается вещью в себе, представляет собой лишь определенный измеритель, позволяющий исчислить номи­нальное имущество и результат деятельности организации.

Финансовая отчетность информационно обслуживает многие ка­тегории пользователей, интересы которых в подавляющем случае не совпадают. Кроме того, если считать справедливым требование о том, что отчетность должна давать достоверные данные об имущественном и финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности за отчетный период, то равную достоверность оценок имущества и обязательств, а также результатов обеспечить невозмож­но. Поэтому жесткое противопоставление исторических цен и спра­ведливой стоимости неправомерно, а выбор одной оценки и полное от­рицание другой приводят к искажению отдельных характеристик хозяйствующего субъекта. Поэтому можно порекомендовать примене­ние множественности оценок в финансовой отчетности, а информацию о справедливой стоимости активов и обязательств показывать справоч­но только в пояснительной записке (альтернативная отчетность) и опре­делять ее расчетным путем без отражения на счетах бухгалтерского учета, если другое не предусмотрено действующими нормативными документами по бухгалтерскому учету и отчетности. Наличие в бух­галтерской отчетности информации о справедливой стоимости акти­вов и обязательств, а также чистых активов, в этой оценке позволит определить стоимость внутренне созданного гудвилла. Для этого бу­дет достаточно из биржевой стоимости акций вычесть величину его чистых активов, оцененных по справедливой стоимости.

6.1.

<< | >>
Источник: Заббарова O.A.. Балансоведение: учебное пособие / O.A. Заббарова. — М.: КНОРУС, - 256 с. 2007

Еще по теме Проблемы стоимостной оценки объектов бухгалтерского наблюдения:

  1. ОЦЕНКА ОБЪЕКТОВ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
  2. 2.4. СТОИМОСТНАЯ ОЦЕНКА АКЦИЙ
  3. СТОИМОСТНАЯ ОЦЕНКА И ДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ
  4. 7.8. МОДЕЛИ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ АКТИВОВ
  5. 3.3.СТОИМОСТНАЯ ОЦЕНКА ОБЛИГАЦИЙ
  6. Особенности бухгалтерского учета хозяйственных операций должника в процедуре наблюдения
  7. 19.2. Выбор способов ведения бухгалтерского учета (вариантов учета и оценки объектов учета)
  8. Стоимостная оценка учета и списания материальных запасов
  9. Объекты исследования, метод и задачи бухгалтерского управленческого учета. Место бухгалтерского учета в системе «эккаунтинг»
  10. Понятие, классификация и оценка финансовых вложений. Изменение оценки отдельных видов вложений в бухгалтерском учете и отчетности. Переоценка финансовых вложений. Требования к предоставлению данных о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности
  11. 1.1. Предмет и объекты бухгалтерского учета
  12. 12. Объекты бухгалтерского учета. Их классификация
  13. ОБЪЕКТЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
  14. Предмет и объекты бухгалтерского учета
  15. 2.5. Предмет и объекты бухгалтерского учета
  16. Проблема 7. Доход от реализации объекта недвижимости
  17. 2.1. Предметы и объекты бухгалтерского учета
  18. Объект оценки